Cách lọc cổ phiếu tốt nhất để đầu tư như thế nào cho hợp lý?

Trong thế giới đầu tư chứng khoán, việc chọn lọc cổ phiếu đóng vai trò then chốt quyết định thành công hay thất bại của bạn. Với hàng nghìn mã cổ phiếu trên thị trường, làm thế nào để tìm ra những cổ phiếu tiềm năng và phù hợp nhất cho danh mục đầu tư của bạn? Câu trả lời không chỉ nằm ở việc nắm vững kiến thức phân tích tài chính mà còn ở việc áp dụng các chiến lược lọc cổ phiếu hiệu quả. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn các bước cần thiết và những yếu tố quan trọng cần xem xét để chọn lọc cổ phiếu một cách hợp lý, giúp bạn tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Từ việc hiểu rõ báo cáo tài chính, theo dõi xu hướng thị trường đến phân tích kỹ thuật và đánh giá tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp, hãy cùng Đầu tư World khám phá những cách lọc cổ phiếu tốt nhất để đầu tư.

Lọc cổ phiếu theo chỉ số cơ bản

Thông thường, nhà đầu tư cá nhân thường chia việc đầu tư thành hai nhóm chính:

• Đầu tư theo phương pháp phân tích cơ bản (Fundamental Analysis, viết tắt là FA): Phương pháp này tập trung vào việc đánh giá giá trị nội tại của một công ty thông qua các chỉ số tài chính và các yếu tố kinh doanh. Nhà đầu tư theo phương pháp FA thường xem xét các báo cáo tài chính, như bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập, và báo cáo lưu chuyển tiền tệ, để đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Các chỉ số quan trọng bao gồm:
  • Tỷ lệ P/E (Price to Earnings): Chỉ số này cho biết giá cổ phiếu hiện tại so với lợi nhuận mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ P/E thấp có thể cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp.
  • Tỷ lệ P/B (Price to Book): Chỉ số này so sánh giá cổ phiếu với giá trị sổ sách của công ty. Tỷ lệ P/B thấp có thể cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp so với tài sản thực tế của công ty.
  • ROE (Return on Equity): Tỷ lệ này đo lường lợi nhuận mà công ty tạo ra trên mỗi đồng vốn chủ sở hữu. ROE cao cho thấy công ty sử dụng vốn hiệu quả.
  • EPS (Earnings Per Share): Lợi nhuận mỗi cổ phiếu cho thấy công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận cho mỗi cổ phiếu đang lưu hành.
• Đầu tư theo phương pháp phân tích kỹ thuật (Technical Analysis, viết tắt là TA): Phương pháp này tập trung vào việc phân tích các mô hình giá và khối lượng giao dịch trong quá khứ để dự đoán xu hướng giá tương lai. Nhà đầu tư theo phương pháp TA thường sử dụng các công cụ và chỉ báo kỹ thuật như đường trung bình động (Moving Average), chỉ số sức mạnh tương đối (Relative Strength Index – RSI), và dải Bollinger (Bollinger Bands) để xác định điểm mua và bán cổ phiếu.

Các phương pháp lọc cổ phiếu từ đó cũng dựa trên nền tảng của hai phương pháp này. Khi lọc cổ phiếu theo chỉ số cơ bản, nhà đầu tư sẽ:

• Xác định tiêu chí lọc: Quyết định các chỉ số tài chính nào sẽ được sử dụng để lọc cổ phiếu, ví dụ như P/E, P/B, ROE, và EPS.
• Thu thập dữ liệu: Sử dụng các công cụ phân tích và dữ liệu tài chính từ các nguồn uy tín như báo cáo tài chính, cơ sở dữ liệu tài chính trực tuyến.
• Phân tích và so sánh: So sánh các chỉ số của các công ty trong cùng ngành để xác định những công ty có chỉ số tài chính tốt hơn.
• Đánh giá toàn diện: Xem xét thêm các yếu tố khác như ban lãnh đạo công ty, triển vọng ngành, và các yếu tố kinh tế vĩ mô để đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng.

Lọc cổ phiếu theo chỉ số cơ bản giúp nhà đầu tư tìm ra những công ty có tiềm năng tăng trưởng và giá trị nội tại cao, đồng thời giảm thiểu rủi ro bằng cách tránh các công ty có tài chính yếu kém. Phương pháp này, kết hợp với sự kiên nhẫn và kỷ luật, sẽ giúp bạn xây dựng một danh mục đầu tư vững chắc và bền vững trong dài hạn.

6 bộ lọc tốt nhất ở thị trường chứng khoán Việt Nam (theo phân tích cơ bản)

Mỗi nhà đầu tư có quan điểm đầu tư khác nhau, và quan điểm này thường phụ thuộc vào bối cảnh kinh tế tại thời điểm đó. Ví dụ, sự nghiệp của Benjamin Graham gắn liền với kỳ Đại khủng hoảng kinh tế 1929 – 1933, khi thị trường chứng khoán ngập tràn cổ phiếu giá rẻ nhưng cũng bị bao trùm bởi nỗi sợ hãi về suy thoái kinh tế. Do đó, tiêu chí lọc cổ phiếu của Graham chủ yếu nhắm tới những doanh nghiệp đang giao dịch dưới giá trị sổ sách hoặc dưới cả tài sản có tính thanh khoản cao như vốn lưu động.

Sau này, khi nền kinh tế Mỹ bùng nổ và tài sản vô hình đóng vai trò lớn hơn trong doanh nghiệp, các nhà đầu tư như Warren Buffett hay William O’Neil đã cởi mở hơn với những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh lớn và tăng trưởng cao trong dài hạn.

Dưới đây là 6 bộ lọc hiệu quả nhất có thể áp dụng ở thị trường chứng khoán Việt Nam, đã được GoValue kiểm chứng:

• Bộ lọc cổ phiếu có tỷ lệ P/E thấp: Tỷ lệ P/E (Price to Earnings) thấp thường cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp so với lợi nhuận của công ty. Điều này có thể là dấu hiệu của một cơ hội đầu tư tốt nếu công ty có nền tảng kinh doanh vững chắc và tiềm năng tăng trưởng.
• Bộ lọc cổ phiếu có tỷ lệ P/B thấp: Tỷ lệ P/B (Price to Book) thấp cho biết cổ phiếu đang giao dịch dưới giá trị sổ sách của công ty. Đây thường là dấu hiệu của một cổ phiếu giá trị, đặc biệt là khi công ty có tài sản mạnh và không bị nợ nần quá nhiều.
• Bộ lọc cổ phiếu có ROE cao: ROE (Return on Equity) cao cho thấy công ty đang sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu quả để tạo ra lợi nhuận. Nhà đầu tư có thể tìm kiếm các công ty có ROE cao liên tục trong nhiều năm, cho thấy sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng.
• Bộ lọc cổ phiếu có EPS tăng trưởng ổn định: EPS (Earnings Per Share) tăng trưởng ổn định cho thấy công ty đang cải thiện lợi nhuận đều đặn theo thời gian. Đây là dấu hiệu của một công ty có triển vọng tăng trưởng tích cực và quản lý hiệu quả.
• Bộ lọc cổ phiếu có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp: Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (Debt to Equity Ratio) thấp cho thấy công ty có cơ cấu vốn lành mạnh, ít phụ thuộc vào nợ để tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Điều này giúp giảm rủi ro tài chính và tăng khả năng chống chịu trước biến động kinh tế.
• Bộ lọc cổ phiếu có lợi nhuận biên cao: Lợi nhuận biên (Profit Margin) cao cho thấy công ty có khả năng kiểm soát chi phí tốt và duy trì mức giá bán cao so với chi phí sản xuất. Các công ty có lợi nhuận biên cao thường có lợi thế cạnh tranh mạnh và khả năng tạo ra lợi nhuận cao trong dài hạn.

Áp dụng các bộ lọc này, nhà đầu tư có thể tìm ra những cổ phiếu tiềm năng và phù hợp với chiến lược đầu tư của mình. Tuy nhiên, việc phân tích kỹ lưỡng và theo dõi sát sao tình hình kinh doanh của các công ty vẫn luôn là yếu tố quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư chính xác.

Bộ lọc cổ phiếu CANSLIM của nhà đầu tư huyền thoại William O’Neil

Bộ lọc cổ phiếu CANSLIM, được William O’Neil đề xuất, là một trong những công cụ hiệu quả và dễ sử dụng nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam. CANSLIM là một phương pháp lựa chọn cổ phiếu dựa trên bảy tiêu chí quan trọng, mỗi chữ cái trong từ “CANSLIM” đại diện cho một tiêu chí cụ thể. William O’Neil không quá quan tâm đến định giá doanh nghiệp, ông cho rằng những doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao đôi lúc sẽ được thị trường định giá một cách không tưởng.

Dưới đây là giải thích chi tiết về các tiêu chí của bộ lọc CANSLIM:

• C (Current Earnings – Lợi nhuận hiện tại): Công ty phải có lợi nhuận hiện tại tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là trong quý gần nhất. O’Neil thường tìm kiếm các công ty có lợi nhuận quý hiện tại tăng ít nhất 25% so với cùng kỳ năm trước.
• A (Annual Earnings – Lợi nhuận hàng năm): Lợi nhuận hàng năm của công ty cũng phải tăng trưởng ổn định trong ba năm liên tiếp. Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm ít nhất 25% là một dấu hiệu tốt.
• N (New Products, Services, Management – Sản phẩm, dịch vụ mới hoặc sự thay đổi quản lý): Công ty nên có các sản phẩm hoặc dịch vụ mới, hoặc có sự thay đổi quản lý tích cực. Những thay đổi này có thể thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai.
• S (Supply and Demand – Cung và cầu cổ phiếu): O’Neil đánh giá cao các cổ phiếu có lượng cung hạn chế nhưng có cầu cao. Khối lượng giao dịch tăng đột biến thường là dấu hiệu của sự quan tâm mạnh mẽ từ thị trường.
• L (Leader or Laggard – Dẫn đầu hay tụt hậu): Công ty nên là một trong những công ty dẫn đầu trong ngành của mình. O’Neil khuyến nghị đầu tư vào các công ty có chỉ số Relative Strength (RS) cao, thường trên 70.
• I (Institutional Sponsorship – Sự ủng hộ của các tổ chức): Công ty nên có sự tham gia của các tổ chức đầu tư lớn. Sự quan tâm từ các quỹ đầu tư, ngân hàng, và các tổ chức tài chính khác là một dấu hiệu tích cực.
• M (Market Direction – Xu hướng thị trường): Cuối cùng, xu hướng chung của thị trường phải ủng hộ việc mua cổ phiếu. O’Neil cho rằng việc đầu tư nên được thực hiện khi thị trường chung đang ở xu hướng tăng.

Bộ lọc CANSLIM giúp nhà đầu tư tập trung vào những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng cao và được thị trường ưa chuộng. Việc sử dụng bộ lọc này có thể giúp bạn tìm ra những cơ hội đầu tư tốt trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Lọc cổ phiếu theo 4M

Bộ lọc 4M của Phil Town, người tự nhận mình là đệ tử của Warren Buffett, có lẽ là một trong những bộ lọc phổ biến nhất ở thị trường chứng khoán Việt Nam. Lý do cho sự phổ biến của nó là tính đơn giản, dễ hiểu, và dễ áp dụng.

Phil Town, qua bộ lọc 4M, đã truyền cảm hứng cho rất nhiều nhà đầu tư tự mình tìm kiếm cơ hội trên thị trường chứng khoán thay vì ủy thác tiền của mình cho các quỹ đầu tư. Dưới đây là chi tiết về các yếu tố của bộ lọc 4M:

• Meaning (Ý nghĩa): Đây là yếu tố đầu tiên và quan trọng nhất. Công ty phải có ý nghĩa với nhà đầu tư, tức là nhà đầu tư phải hiểu rõ về công ty, ngành nghề kinh doanh và các sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty cung cấp. Điều này giúp nhà đầu tư dễ dàng đánh giá và theo dõi hoạt động của công ty.
• Moat (Hào kinh tế): Công ty cần có một lợi thế cạnh tranh bền vững, hay còn gọi là “hào kinh tế”. Đây có thể là thương hiệu mạnh, công nghệ độc quyền, vị trí địa lý độc đáo, hoặc chi phí chuyển đổi cao đối với khách hàng. Lợi thế cạnh tranh này giúp công ty duy trì vị thế và bảo vệ lợi nhuận trước các đối thủ cạnh tranh.
• Management (Quản lý): Ban lãnh đạo của công ty phải có năng lực và đạo đức tốt. Phil Town nhấn mạnh rằng các nhà quản lý cần có sự trung thực và cam kết vì lợi ích của cổ đông. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ về tiểu sử, kinh nghiệm và thành tích của ban lãnh đạo trước khi quyết định đầu tư.
• Margin of Safety (Biên độ an toàn): Cuối cùng, công ty phải được mua ở mức giá thấp hơn giá trị nội tại của nó, tạo ra biên độ an toàn. Biên độ an toàn giúp giảm thiểu rủi ro và bảo vệ nhà đầu tư trong trường hợp các dự đoán không chính xác. Phil Town khuyến nghị mua cổ phiếu khi giá thị trường thấp hơn ít nhất 50% so với giá trị ước tính của công ty.

Bộ lọc 4M giúp nhà đầu tư tập trung vào các công ty có nền tảng vững chắc, quản lý tốt và được mua ở mức giá hợp lý. Việc sử dụng bộ lọc này không chỉ giúp bạn tìm ra những cơ hội đầu tư tốt mà còn giúp bạn hiểu rõ hơn về các công ty mà bạn đang đầu tư, từ đó đưa ra các quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả hơn.

 

About The Author