Trên con đường chinh phục ước mơ khởi nghiệp thành công, việc tìm nguồn vốn để phát triển là một thách thức lớn đối với hầu hết các startup. Nhà đầu tư thiên thần đã trở thành một trong những lựa chọn phổ biến để huy động vốn đầu tư. Nhưng nhà đầu tư thiên thần là ai? Khác biệt của họ so với nhà đầu tư mạo hiểm là gì? Bài viết dưới đây của dautu.world sẽ phân tích sâu về những điều này cùng với các lợi ích và hạn chế khi hợp tác với những “mạnh thường quân” này!
Nhà đầu tư thiên thần là gì?
Nhà đầu tư thiên thần, hay còn được gọi là nhà đầu tư hạt giống, là cá nhân hoặc tổ chức sở hữu khối tài sản ròng lớn, thường đầu tư và cung cấp hỗ trợ tài chính trong các giai đoạn đầu tiên của các công ty khởi nghiệp. Mục đích của họ là đầu tư trực tiếp vào cổ phần hoặc thông qua các khoản nợ chuyển đổi để có quyền sở hữu trong công ty.
Thuật ngữ “thiên thần” có nguồn gốc từ nhà hát Broadway, khi những người giàu có chi tiền để hỗ trợ các tác phẩm sân khấu. Thuật ngữ “nhà đầu tư thiên thần” được đưa vào sử dụng lần đầu bởi William Wetzel, người sáng lập Trung tâm Nghiên cứu Đầu tư Mạo hiểm.
Đặc điểm
Nhà đầu tư thiên thần là những cá nhân có giá trị tài sản ròng cao và tài chính vững vàng, thường tìm kiếm cơ hội đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân. Họ chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn so với các nhà đầu tư thị trường đại chúng, với mục tiêu tăng tỷ lệ lợi nhuận.
Thường thì những nhà đầu tư thiên thần có nguồn gốc từ gia đình kinh doanh hoặc có mạng lưới quan hệ mạnh mẽ. Họ sử dụng tài chính cá nhân để đầu tư vào giai đoạn đầu của các công ty khởi nghiệp, với các khoản đầu tư này thường chiếm tỷ lệ nhỏ trong danh mục đầu tư của họ (dưới 10%).
Điều kiện mà nhà đầu tư thiên thần đưa ra thường dễ dàng hơn và có thể đáp ứng được hơn so với các hình thức cho vay. Họ không chỉ quan tâm đến lợi nhuận mà còn tin tưởng vào ý tưởng, giải pháp hoặc sản phẩm của công ty khởi nghiệp, và họ thường đóng vai trò hỗ trợ để giúp công ty bắt đầu kinh doanh.
Đặc điểm
Do đó, các công ty khởi nghiệp thường chào đón sự hỗ trợ từ những nhà đầu tư thiên thần khi đang cần tìm nguồn vốn, vì họ tin rằng đàm phán và đạt được thoả thuận với những nhà đầu tư này thường dễ dàng hơn so với các lựa chọn tài trợ khác.
Ưu điểm và nhược điểm khi kêu gọi nhà đầu tư thiên thần
Ưu điểm
Việc huy động vốn từ nhà đầu tư thiên thần thường ít rủi ro hơn so với vay thế chấp. Những nhà đầu tư này thường không chỉ đóng vai trò tài chính mà còn tham gia cung cấp các lời khuyên chiến lược và hỗ trợ cố vấn. Do đó, các công ty khởi nghiệp có thể hưởng lợi từ sự uy tín và mối quan hệ có lợi mà họ mang lại.
Ngoài ra, những nhà đầu tư thiên thần thường sở hữu khả năng tài chính vững vàng và kinh nghiệm kinh doanh sâu rộng, cùng với một tầm nhìn chiến lược cao. Điều này giúp cho các startup mà họ đầu tư thường có tỷ lệ thành công cao hơn, nhờ vào sự kết hợp giữa vốn lực tài chính và sự hỗ trợ chuyên môn sâu sắc.
Nhược điểm
Khi các công ty startup kêu gọi nhà đầu tư thiên thần, thường có nguy cơ mất quyền kiểm soát toàn diện để đổi lấy lợi ích kinh tế. Điều này có thể dẫn đến việc phải chia sẻ một phần lớn cổ phần, thậm chí lên đến 50%, để thu hút đầu tư. Nhà đầu tư sau đó sẽ có tiếng nói quan trọng và quyền kiểm soát trong công ty trong tương lai.
Điều này cùng với đó, các công ty khởi nghiệp cũng phải đối mặt với áp lực lớn về tốc độ phát triển và đạt được tỷ lệ lợi nhuận đủ để đáp ứng kỳ vọng trong thỏa thuận gọi vốn ban đầu.
Cách nhà đầu tư thiên thần “rót” vốn
Nhà đầu tư thường đầu tư một lần để hỗ trợ công ty khởi nghiệp. Nguồn vốn này thường được sử dụng cho các hoạt động nghiên cứu và phát triển để hoàn thiện chiến lược kinh doanh. Nếu công ty phát triển thành công và có doanh thu, nhà đầu tư sẽ thu về lợi nhuận tương ứng.
Ngoài ra, nhà đầu tư có thể tiếp tục đầu tư thêm để giúp công ty vượt qua các giai đoạn khó khăn. Tuy nhiên, quyết định rót thêm vốn của nhà đầu tư thường phụ thuộc vào tiềm năng phát triển của công ty hoặc khả năng phục hồi sau những thử thách.
Điểm khác biệt giữa nhà đầu tư thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm
Giai đoạn đầu tư
Nhà đầu tư thiên thần thường đầu tư vào giai đoạn đầu của các công ty khởi nghiệp, khi công ty cần vốn để bắt đầu hoạt động và phát triển sản phẩm hoặc dịch vụ đầu tiên. Giai đoạn này kéo dài từ cuối giai đoạn hoàn thiện công nghệ kỹ thuật cho đến khi bước vào giai đoạn gia nhập thị trường.
Ngược lại, nhà đầu tư mạo hiểm thường tập trung vào giai đoạn sau đó, khi công ty đã điều chỉnh và chứng minh được mô hình kinh doanh, cần vốn để tăng trưởng và mở rộng thị trường. Những nhà đầu tư mạo hiểm này thường hỗ trợ công ty trong quá trình tăng trưởng cho đến khi công ty sẵn sàng trở thành công ty công khai (đại chúng) hoặc có thể bị mua lại.
Mức độ rủi ro
Đúng vậy, nhà đầu tư thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm đều chấp nhận mức độ rủi ro cao khi đầu tư vào các công ty khởi nghiệp. Họ thường đầu tư vào giai đoạn sớm hơn nhà đầu tư mạo hiểm, do đó thường phải đối mặt với rủi ro cao hơn đối với các khoản đầu tư.
Tuy nhiên, các quỹ đầu tư mạo hiểm là hình thức quỹ đầu tư, do đó phải chịu áp lực lớn đến từ những người góp vốn vào quỹ. Do đó, trong quan hệ đầu tư, các startup thường phải đối mặt với áp lực cao hơn về doanh số từ các quỹ đầu tư mạo hiểm so với nhà đầu tư thiên thần.
Quyền ra quyết định
Nhà đầu tư thường đưa ra quyết định đầu tư độc lập, không bị chi phối bởi bất kỳ ai ngoại trừ vợ hoặc chồng (nếu có).
Trong khi đó, các quỹ đầu tư mạo hiểm thường hình thành các Ủy ban đầu tư, nơi các thành viên cùng làm việc để đưa ra quyết định khách quan về các thương vụ đầu tư. Điều này giúp đảm bảo quyết định đầu tư được xem xét từ nhiều góc độ và tận dụng sự đa dạng của kiến thức và kinh nghiệm trong Ủy ban.
Số tiền đầu tư
Số tiền đầu tư
Nhà đầu tư thiên thần thường đầu tư bằng cách bỏ tiền túi ra, với mỗi khoản đầu tư thường không chiếm quá 10% trong danh mục đầu tư của họ. Thường là các cá nhân hoặc tổ chức nhỏ.
Trong khi đó, các nhà đầu tư mạo hiểm thường huy động vốn từ nhiều người để thành lập các quỹ đầu tư mạo hiểm, sau đó sử dụng số tiền này để đầu tư vào các công ty khởi nghiệp. Do đó, khả năng đầu tư của họ rất dồi dào và số tiền đầu tư có thể tăng qua từng vòng đầu tư. Các quỹ đầu tư mạo hiểm thường là các tổ chức tài chính lớn hoặc quỹ đầu tư chuyên nghiệp.
Ước tính thời gian đầu tư
Cả nhà đầu tư thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm đều có mục tiêu tìm kiếm cơ hội thoái vốn hoặc sự kiện tạo thanh khoản để thu hồi vốn trong khoảng thời gian từ 3 đến 5 năm. Mặc dù một số khoản đầu tư có thể cần thời gian lâu hơn để đạt được lợi nhuận, nhưng các nhà đầu tư thường mong muốn thu hồi số tiền đã đầu tư ban đầu.
Đối với các nhà đầu tư mạo hiểm, họ phải đối mặt với áp lực lớn vì các quỹ đầu tư mạo hiểm thường có vòng đời khoảng 10 năm. Sau thời gian này, các quỹ phải hoàn trả toàn bộ vốn ban đầu và lợi nhuận cho các nhà đầu tư thành viên. Do đó, việc tìm kiếm các sự kiện thoái vốn hoặc thanh khoản là vô cùng quan trọng để đáp ứng cam kết này.
Mức độ tham gia đối với Hội đồng quản trị
Khi các nhà đầu tư tham gia nhóm đầu tư, thường có một nhà đầu tư được chọn vào Hội đồng quản trị để đại diện và bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư khác. Nếu nhà đầu tư này có những đóng góp quan trọng, họ sẽ tiếp tục giữ vị trí trong Hội đồng quản trị.
Trong một số trường hợp, nhà đầu tư mạo hiểm thường được chọn để đại diện cho toàn bộ nhà đầu tư trong Hội đồng quản trị. Trong khi đó, nhà đầu tư thiên thần thường đóng vai trò là người quan sát, không có quyền biểu quyết hay rút toàn bộ khỏi Hội đồng quản trị. Vai trò này giúp đảm bảo rằng họ có thể tiếp tục theo dõi và hỗ trợ công ty mà không cần chịu áp lực tham gia vào các quyết định chi tiết của Hội đồng.
Kết luận
Nhà đầu tư thiên thần đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các startup khởi nghiệp bằng cách cung cấp vốn đầu tư và cả những lời khuyên chiến lược. Các thông tin từ dautu.world đã giúp bạn hiểu rõ hơn về vai trò và ưu nhược điểm của nhà đầu tư thiên thần trong cộng đồng khởi nghiệp. Nếu bạn quan tâm đến các vấn đề tài chính và chứng khoán, hãy tiếp tục theo dõi các bài viết khác từ dautu.world để cập nhật thêm nhiều kiến thức hữu ích nhé!
About The Author
